💰 Промсвязьбанк: AAA / AA+, флоатер КС + 165, ежемес. купон, 3 года, 10 млрд.

Свежий AAA от АКРА (до этого ПСБ 3 года сидел в АА+). Интересно обоснование:

«Агентство полагает, что в долгосрочной перспективе государство продолжит прикладывать большие, значительно возросшие за последние годы, усилия для развития оборонно-промышленного комплекса страны, что укрепляет значимость ПСБ как опорного банка ОПК»

Если смотреть на банк в свете нового рейтинга, то условия вполне привлекательные (рыночный спред для AAA сейчас ~130). Проблема только, что старые его выпуски почти без ликвидности и в новом вполне можно ждать того же – поэтому стоит учитывать риск засесть тут до погашения, а это не самые короткие 3 года

🚗 Делимобиль: A+, флоатер ΣКС + 350, ежемес. купон, 2 года, 2 млрд.

Здесь уже есть подробный разбор, мнение по выпуску в целом положительное, вопрос в том, как сильно укатают спред и будет ли дораздача в стакане. И еще карма Делика – они всегда стартовали (а местами и финишировали) на условиях явно лучше рынка, но сколько-то ощутимо заработать на этих бондах ну никак не получалось

( Читать дальше )